1-9月石化化工行業(yè)穩中有升

　　【壓縮機網(wǎng)】格據國家工信部原材料工業(yè)司11月14日數據顯示，1-9月，石油和化工行業(yè)增加值增長(cháng)4.9%；主營(yíng)業(yè)務(wù)收入9.59萬(wàn)億元，增長(cháng)14.8%，利潤總額7121.0億元，增幅45.2%；全國油氣總產(chǎn)量2.46億噸(油當量)，增長(cháng)1.4%；主要化學(xué)品總產(chǎn)量增長(cháng)約2.2%。 

　　生產(chǎn)總體平穩。據統計，1-9月主要化學(xué)品總量增幅約2.2%，與1-8月持平。全國乙烯產(chǎn)量1377.2萬(wàn)噸，同比增長(cháng)2.0%；甲醇產(chǎn)量3497.1萬(wàn)噸，增長(cháng)2.6%；涂料產(chǎn)量1309.7萬(wàn)噸，增幅2.7%；化學(xué)試劑1226.7萬(wàn)噸，增長(cháng)1.5%；硫酸產(chǎn)量6230.7萬(wàn)噸，下降0.9%；燒堿產(chǎn)量2509.2萬(wàn)噸，增長(cháng)1.1%；電石產(chǎn)量1917.8萬(wàn)噸，增長(cháng)2.7%；合成樹(shù)脂6350.6萬(wàn)噸，增幅5.7%；合成纖維單(聚合)體產(chǎn)量5124.5萬(wàn)噸，增速16.1%。此外，輪胎外胎產(chǎn)量6.47億條，增幅1.4%。

　　9月，原油加工量同比增長(cháng)4.9%?；?折純)和農藥原藥(折100%)等主要農用化學(xué)品產(chǎn)量分別同比下降0.1%和9.4%，乙烯產(chǎn)量同比增長(cháng)3.5%。

　　價(jià)格持續增長(cháng)。1-9月，石油和化學(xué)工業(yè)價(jià)格總水平保持較快上漲格局。價(jià)格指數顯示，當月比漲幅41.2%，較上月提高1.6個(gè)百分點(diǎn)；化學(xué)原料和化學(xué)品制造業(yè)漲幅7.0%，回落0.9個(gè)百分點(diǎn)。當月石油和天然氣開(kāi)采出廠(chǎng)價(jià)格環(huán)比上漲3.8%，化學(xué)原料和化學(xué)品制造環(huán)比上漲1.0%。1-9月，石油和天然氣開(kāi)采價(jià)格總水平漲幅24.6%，化學(xué)原料和化學(xué)品制造上漲7.2%。

　　效益保持良好態(tài)勢。1-9月，石油和化工行業(yè)實(shí)現利潤總額7121.0億元，增長(cháng)45.2%，持續高速增長(cháng)，占同期全國規模工業(yè)利潤總額的14.3%。每100元主營(yíng)收入成本為81.56元，同比下降1.05元；行業(yè)虧損面為18.4%，保持基本穩定；資產(chǎn)總計12.75萬(wàn)億元，增長(cháng)6.1%，資產(chǎn)負債率54.19%，同比下降1.16個(gè)百分點(diǎn)。1-9月，全行業(yè)主營(yíng)收入利潤率為7.43%，同比上升1.56點(diǎn)。主要表現出：石油和天然氣開(kāi)采業(yè)效益強勁回升、煉油業(yè)效益持續改善和化學(xué)工業(yè)效益保持良好勢頭三個(gè)特點(diǎn)。

　　出口增長(cháng)繼續加快。9月，石化化工行業(yè)規上企業(yè)完成出口交貨值599.2億元，同比增長(cháng)20.5%。其中，石油天然氣開(kāi)采業(yè)出口交貨值1.59億元，增長(cháng)3.6%；石油加工業(yè)出口交貨值93.87億元，同比增長(cháng)31.4%；化學(xué)工業(yè)出口交貨值482.06億元，增長(cháng)18.1%。1-9月，石油和化工行業(yè)規上企業(yè)完成出口交貨值5216.6億元，同比增長(cháng)22.8%，增速比上年同期加快8.6個(gè)百分點(diǎn)。其中，石油天然氣開(kāi)采業(yè)出口交貨值10.5億元，下降12.9%；石油加工業(yè)出口交貨值962.9億元，增幅99.8%；化學(xué)工業(yè)出口交貨值4087.7億元，增長(cháng)13.7%。

　　化學(xué)工業(yè)中，專(zhuān)用化學(xué)品、基礎化學(xué)原料和合成材料制造等增長(cháng)較快。1-9月上述大三領(lǐng)域出口交貨值分別增長(cháng)26.2%、22.8%和15.0%?；?、橡膠制品等傳統主要出口產(chǎn)品增速下降或減緩。前三季度，化肥出口交貨值降幅達21.2%，橡膠制品增速只有5.8%。

 

　　化工行業(yè)投資降幅繼續收窄。據國家統計局公布的數據，1-9月，化學(xué)原料和化學(xué)制品制造業(yè)固定資產(chǎn)投資同比增長(cháng)1.7%，一季度末以來(lái)首次增長(cháng)，化工行業(yè)投資出現觸底回升的跡象。同期，全國工業(yè)投資增速為5.4%，比1-8月加快1.0個(gè)百分點(diǎn)。

 

　　世界煉化格局重心東移，國內煉化競爭態(tài)勢快速進(jìn)階

　　11月初，廣東省發(fā)改委正式批復廣東石化2000萬(wàn)噸/年重油加工工程項目核準變更，項目組爭分奪秒籌備各項準備工作，力爭年底前具備復工條件。

　　近半年來(lái)，國內煉化行業(yè)接連爆出重磅消息。7月23日，國家剛一放松對外資油企的限制政策，德國化工巨頭巴斯夫化學(xué)公司表示將在廣東投資100億美元設化學(xué)品生產(chǎn)基地。業(yè)界各方還處在百億大單的震驚之中，不到兩個(gè)月，?？松梨诠就瑯有汲鲑Y100億美元在廣東建設大型獨資石化項目。隨后而來(lái)的是中海油與殼牌公司抓緊籌劃惠州石化三期項目。

　　短短半年，從揭陽(yáng)、惠州、茂名再到湛江，廣州沿海迅速成為化工市場(chǎng)的“熱土”，千萬(wàn)噸級煉化項目正迅速拔地而起，國內煉化行業(yè)即將迎來(lái)全新的市場(chǎng)環(huán)境和競爭態(tài)勢的全面升級。

　　在過(guò)去很長(cháng)一段時(shí)間里，世界大宗化工原料由西流向東，歐美地區一直是重要的煉油與化工生產(chǎn)基地。然而近幾年，歐美煉油廠(chǎng)總數不斷下降，亞太地區新增產(chǎn)能快速增長(cháng)。2017年，亞太煉油能力占全球煉油能力的35%，占比超過(guò)北美和西歐之和，這一趨勢還在繼續擴大。

　　世界化工原料消費中心的亞太地區，迎來(lái)了石化工業(yè)的快速發(fā)展時(shí)期。中國未來(lái)2年內投產(chǎn)的民營(yíng)新建大型煉化項目超過(guò)5個(gè)，其中還有浙江舟山石化這樣具備4000萬(wàn)噸煉油、280萬(wàn)噸乙烯的“巨型航母”。而近鄰韓國、新加坡、印度同樣擁有6000萬(wàn)噸以上煉油能力的石化基地，使得亞太地區成為世界煉化格局新的“增長(cháng)極”。

　　聚焦國內，煉化項目布局也在由北向南、由內陸向沿海轉移。目前正在開(kāi)工建設的大連恒力石化、浙江舟山石化、連云港盛虹石化，以及計劃入駐廣東的巴斯夫、?？松梨诘膬纱螵氋Y化工項目，“地利”因素被發(fā)揮到了極致。

 

　　化工投資下半場(chǎng)  設備龍頭仍將受益

　　“十三五”煉化投資下半場(chǎng)仍有望實(shí)現增長(cháng)，相關(guān)設備龍頭廠(chǎng)商仍將受益。“十三五”期間煉化投資規模巨大，根據國家發(fā)改委2015年發(fā)布的《石化產(chǎn)業(yè)規劃布局方案》，國內將重點(diǎn)建設七大石化產(chǎn)業(yè)基地，當前多個(gè)項目建設快速推進(jìn)。民營(yíng)煉化是投資的主力之一，恒力石化(二期)、浙石化(一期)、盛虹等項目均逐步進(jìn)入投產(chǎn)階段，后期有望進(jìn)入下一階段的投資。根據當前行業(yè)情況分析，預計2019-2020年新增煉油項目新開(kāi)工產(chǎn)能規模在樂(lè )觀(guān)/中性/悲觀(guān)三種情景下，分別有望達到7400/3400/2000萬(wàn)噸/年。綜合來(lái)看，2019年新開(kāi)工的煉化項目增量可能超過(guò)2018年，對于設備采購有望形成新的增量。

　　“十三五”煤化工行業(yè)投資有望全面復蘇，拉動(dòng)設備采購需求。根據國家能源局發(fā)布的《煤炭深加工“十三五”規劃》的統計，“十三五”期間新建煤化工項目數增加，行業(yè)投資規模達6000億元，較“十二五”期間投資翻番，煤化工行業(yè)投資景氣度將顯著(zhù)回升。從設備的行業(yè)競爭格局來(lái)看，空分設備集中度最高，龍頭廠(chǎng)商最為受益，其次為煤氣化裝置、壓縮機和壓力容器、密封件、泵閥等。在不考慮投資落地節奏的情況下，新型煤化工行業(yè)在“十三五”期間預計每年釋放的空分設備訂單總額約76億元。

　　化工行業(yè)投資擴張仍待時(shí)機，龍頭廠(chǎng)商擴產(chǎn)利好優(yōu)質(zhì)設備供應商。受益于盈利修復，化工行業(yè)投資有企穩回升跡象。近兩年在國內推行供給側結構性改革政策以及環(huán)保督查的推動(dòng)下，化工行業(yè)整體盈利能力有了較為明顯的改善，整體固定資產(chǎn)投資2018年增速由負轉正，結束兩年多時(shí)間的下滑期。但由于環(huán)保督查的嚴格推行，行業(yè)整體開(kāi)工率2018年未能持續提升，故整體性的固定資產(chǎn)規?？焖贁U張或將難以看到。統計發(fā)現上市企業(yè)的資產(chǎn)規?？傮w保持穩步擴張，且高市值化工企業(yè)固定資產(chǎn)增速相對更快，龍頭廠(chǎng)商的擴張動(dòng)力更強。由于龍頭廠(chǎng)商對先進(jìn)產(chǎn)能的投資強度更高，對于設備供應商要求更趨嚴格，故擁有較強競爭力的優(yōu)質(zhì)設備供應商將最為受益。
 

　　壓縮機在石化行業(yè)的應用

　　壓縮機是石化工業(yè)生產(chǎn)中的重要關(guān)鍵設備，一般常用的有離心式壓縮機、往復式壓縮機、螺桿式壓縮機等。

　　大多數壓縮機輸送介質(zhì)為石油混合氣體、天然氣、氮氣、氫氣、氧氣、氯氣、甲烷、乙烯、丙烯、氨氣、二氧化氮等。石化生產(chǎn)裝置大多數在高溫、高壓、易燃、易爆、腐蝕、有毒、長(cháng)周期條件下連續生產(chǎn)。因此石化生產(chǎn)用壓縮機組必須做到整體性能好，效率高，結構緊湊，占地面積小，運轉平穩可靠，無(wú)故障運轉時(shí)間達到20000h以上，而且可以滿(mǎn)足各種工況的需要。

　　1、煉油工業(yè)用壓縮機

　　煉油生產(chǎn)常用的氣體壓縮機主要有催化裂化裝置的軸流壓縮機、富氣壓縮機；催化重整裝置的預加氫循環(huán)壓縮機、重整氫增壓機、循環(huán)氫壓縮機；加氫精制和加氫裂化裝置的離心式循環(huán)氫壓縮機和往復式新氫壓縮機；焦化裝置中的焦化氣壓縮機等。

　　2、乙烯工業(yè)用壓縮機

　　乙烯成套生產(chǎn)裝置中的壓縮機數量最多，如乙烯裂解裝置的裂解氣壓縮機、丙烯壓縮機、乙烯壓縮機；丁二烯抽提裝置中的螺桿壓縮機；聚乙烯裝置的循環(huán)氣壓縮機和乙烯壓縮機；聚丙烯裝置的循環(huán)氣壓縮機、丙烯壓縮機、氮氣壓縮機和氫氣壓縮機；乙二醇裝置的循環(huán)氣壓縮機；氯乙烯裝置的氯氣壓縮機；PTA裝置和丙烯腈裝置的工藝空氣壓縮機和氫氣壓縮機等。其中乙烯裂解裝置的裂解氣壓縮機、丙烯壓縮機和乙烯壓縮機，俗稱(chēng)“三機”，能耗占裝置總能耗的20%～40%。因此，降低壓縮機能耗對降低裝置能耗具有重要意義。

　　3、化肥工業(yè)用壓縮機

　　化肥生產(chǎn)中用的氣體壓縮機，主要有工藝空氣壓縮機、合成氣壓縮機、二氧化碳壓縮機、氮氣壓縮機、氨氣壓縮機。輔助生產(chǎn)裝置中空分裝置和空壓站的氣體壓縮機，主要有空氣壓縮機、氧氣壓縮機、氮氣壓縮機、氬氣壓縮機等。由于合成氨裝置不斷向大型化發(fā)展，用戶(hù)對壓縮機組的能耗、可靠性、配套水平等技術(shù)指標的要求也越來(lái)越高。