【壓縮機網(wǎng)】中金公司23日發(fā)布研報稱(chēng)，在中金公司覆蓋的26家上市公司中,節能環(huán)保裝備業(yè)績(jì)平均同比增長(cháng)68.9%,油氣及能源裝備、第三方檢測、智能裝備、農業(yè)機械業(yè)績(jì)同比增長(cháng)10%~20%,軌道交通裝備個(gè)位數增長(cháng),而工程機械、煤炭機械、船舶及海洋工程業(yè)績(jì)同比下滑。
　　
　　關(guān)注要點(diǎn)
　　
　　1)工程機械:小公司見(jiàn)增長(cháng),大公司繼續調整,預計全行業(yè)2014年一季度有望在低基數上實(shí)現10%以上的增長(cháng);
　　
　　2)軌道交通裝備:四季度交付量爆發(fā),拼力完成2013年全年指標,預計2014年仍有望實(shí)現穩定增長(cháng);
　　
　　3)油氣裝備:由于3Q13以來(lái)天然氣價(jià)格改革、中石油人事變動(dòng)、三大油資本開(kāi)支變化等因素,油氣裝備部分細分產(chǎn)品需求增速在2H13出現一定下滑,但相關(guān)龍頭上市公司(杰瑞股份(002353)、中集安瑞科、金卡股份(300349))依然有望在1H14實(shí)現較穩健的業(yè)績(jì)增長(cháng);
　　
　　4)智能裝備:智能制造將保障中國制造業(yè)大國地位,2013年外資企業(yè)對工業(yè)機器人(300024)的需求開(kāi)始大規模釋放,預計2014年內資企業(yè)需求即將爆發(fā);
　　
　　4)船舶與海洋工程:產(chǎn)業(yè)鏈有望在2014年繼續復蘇(訂單量可能有所回落,但價(jià)格將繼續提高);由于造船行業(yè)訂單的長(cháng)周期性,預計1H14主要公司仍處于微利狀態(tài),但14-15年大概率將持續改善;中集集團(000039)1H14有望顯著(zhù)反彈,提示關(guān)注前海開(kāi)發(fā)催化劑;
　　
　　5)第三方檢測:2014年質(zhì)檢系統市場(chǎng)化改革將拉動(dòng)第三方檢測行業(yè)的擴容,其中生命科學(xué)相關(guān)檢測服務(wù)行業(yè)需求增速20%以上。
　　
　　估值與建議
　　
　　中金公司延續2014年策略報告“追政策、拾周期、尋成長(cháng)”的思路,走過(guò)歲末年初的政策性推動(dòng)板塊,相對更看好春節后銷(xiāo)售旺季到來(lái)工程機械等周期性板塊的交易性機會(huì )。貫穿全年來(lái)看,智能裝備、節能環(huán)保裝備、檢測服務(wù)及設備、油氣設備仍將是我們中長(cháng)期的堅定選擇;建議投資者關(guān)注柳工、中聯(lián)重科、三一重工、機器人、長(cháng)榮股份、杰瑞股份、金卡股份、開(kāi)山股份、南方泵業(yè)、華測檢測。
　　
　　風(fēng)險
　　
　　宏觀(guān)經(jīng)濟復蘇弱于預期,行業(yè)支持政策低于預期。